为什么炒期权的几乎都是亏？

我想大家都是听了那句期权买方亏损有限收益无限的话进入期权市场的，但是为什么大家炒期权几乎都是亏损的？以前听说过一个段子，股市下跌的时候亏钱，期货上涨下跌都亏钱，期权上涨下跌震荡单边都能亏钱，看样子期权真是不错的收割利器。本文首发于个人投资小站（https://go.gerentouzi.com/），如有转载请注明出处。

期权常见亏损原因盘点

1、采用市价委托

有些期权流动性不是很好，买卖价差很大，如果盲目采用市价单的话，每次下单成本会非常高。建议采用限价委托的方式，让做市商或其他交易者来匹配你的挂单。我记得股指期权刚上市的时候，有人在最低价挂了很多单，开盘的时候估计是有人不熟悉操作，直接挂了市价的卖单，结果被人最低价借走了，接单的人瞬间赚了几百万，也就那一次，后来都这么搞再也没出现这种情况了。

2、买方策略成本过高

股指ETF期权还好，流动性很强，交易成本低。但是商品期权这块是另一番景象，商品期权主要靠做市商报价，期权价格溢价率很高，这种情况下做买方非常吃亏，一般虚值期权价格是期货合约价格的10%，也就是你本来是赌单边行情的，结果上来就让人家10%，意味着看对方向的前提下需要波动10%才能保证回本，而大家也知道在期货上波动10%基本上保证金就能翻倍了，做商品期权的买方不是一笔很划算的买卖。看着买方杠杆很高，结果做市商这么搞导致买方成了低杠杆高风险的牺牲品。

3、技术水平有限

期权交易的是四个方向，分别是大涨，大跌，不大涨，不大跌。这要求投资者有着更深厚的技术分析能力，不但要能判断出未来的方向，还要判断什么时候有波动，任何一个方面判断错了都赚不到钱。而大部分进入期权市场的人都是投资经验不足的新手，来这里碰碰运气而已，这方面必然存在不足。

4、仓位配置不合理

成熟的期权交易者需要在正确预判行情的基础上配合不同的交易策略和仓位。期权卖方一般是高仓位配合深度虚值合约，期权买方则是低仓位实值期权或部分虚值期权搭配。如果不了解这些，在虚值期权上大量配置买方仓位，一旦行情不朝预期方向或者一直震荡不出单边行情，虚值期权的合约价值会快速降低，投资者面临着一把亏光的风险。

5、抗单

期权的交易时间普遍在1个月到3个月，不少以前做股票的投资人都有抗单的坏习惯，股票在不退市的情况下抗单还是有机会解套的，而期权价值中很大一部分来自于时间价值，随着临近合约到期，时间价值是加速流失的，如果拿的还是深度虚值的期权买方，那解套的可能性几乎微乎其微了。

摆脱期权亏损魔咒的方法

1、学习基础期权知识

一些基础的知识，比如各类基本概念，基本策略等，保证在交易过程中不犯低级错误。

2、学习技术分析方法

可以先学习经典的传统技术分析理论，熟悉常见的技术指标，理解原理和指标缺陷。只有了解大路货的方方面面，才能超越大部分人。

3、进阶策略的学习

了解各类组合策略，明白什么情况下用什么策略，这个阶段可以用模拟盘练习下。

4、实战演练

小仓位实盘练习，这个阶段会遇到很多没有注意到的各类问题，解决并掌握它，慢慢会认识到理论和实际之间的差距，不断修正自己的交易体系。

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