交易中轻仓和重仓是什么意思?

轻仓、重仓的定义

所谓轻仓重仓是指账户资金占用的比例大小。这个仓位大小对于不同的交易者和投资品种是不一样的，没有一个相对准确的范围界定。比如股票大家仓位可能普遍会高些，其他的带有杠杆类的品种仓位一般会小很多（期货，期权，外汇等）。有一个判断仓位大小的简单方法，那就是持有这些头寸，你晚上可能睡得踏实，如果你非常担心晚上出消息或者是不是就要瞄上一眼行情，那么说明这时候的仓位是偏重了，已经远远脱离轻仓的范畴。本质上来讲仓位轻重甚至和你账户资金占用比例是无关的，和你的总资产以及可用资金是相关的，某人账户虽然都满仓了，但是其账户上的资金只是占总资产的一小部分，即使全部亏损也不会影响日常的生活，这种也属于轻仓而不是重仓。

重仓交易的危害

大家重仓交易无非图个短期内赚大钱，经过广大重仓投资者的现身说法发现结果和初始的预期不一样，非但没有赚到钱反而大亏，这背后到底是什么原因呢？我先讲一个赌场上的概念，赌场老板不怕你赚钱，就怕你不来；不怕你下大注，就怕你懂数学。高级赌徒心中的数学利器在不经意间诞生了，就是现在如雷贯耳的凯利公式。

下注少了觉得不过瘾，多了怕风险，凯利公式就是为了研究下注比例的。凯利公式根据几个参数来确定你本次下注的金额，能保证你长期利润最大化而且不会爆仓。几个参数是这样的：投注比例，获胜的概率（胜率），赔率（盈亏比），那么得出最佳的投注比例为（盈亏比*胜率-（1-胜率））/盈亏比。比如胜率为50%，盈亏比为3，那么每次投入的比例为（3*0.5-（1-0.5））/3=0.33，这意味着你的交易系统经过测试胜率为50%，盈亏比为3，那么你每次下单的最佳仓位比例为30%。

我们不是在讲重仓的危害吗，和凯利公式有什么关系？凯利公式告诉我们的是最佳仓位，一般趋势交易的胜率可能就30%左右，盈亏比高一些能到5以上（因为趋势交易的止损比较大，所以我这里盈亏比暂时用的是5），根据这个参数计算的每次下单仓位为15%（可自行根据前面的公式计算一下）。这个时候你可以思考一下这个交易参数在实际中已经是非常不错了，而给出的仓位建议也只有15%，那么你的实际交易参数可能还不如这个，那么你的仓位配置只能更低了，而不是重仓。

到这里可能还有人不满意，坚持要重仓搞一把，那么我再展示一下同样胜率、盈亏比下不同仓位的表现情况。

胜率33%，盈亏比5，最佳仓位20%，初始资金10，下面是20%、30%、40%、50%仓位下的资金曲线情况，可以看到最佳仓位20%的表现最好，而50%仓位多次交易后已经损失了初始本金的90%。

如何灵活控制仓位

仓位控制分两种情况，如果你每次下单都一样仓位，平仓就是全部离场，那么可以根据过去的交易统计结果结合凯利公式计算每次的仓位，定期回顾交易数据并更新仓位大小。另一种是涉及到多级别仓位的，比如趋势交易中有加减仓操作的，这个属于高阶的操作手法，以后讲到缠论多级别联立运用的时候再来详细讲解。